泰禾集团引入战投的底气在哪里？
假如泰禾集团不再拿地的存量值多少钱？
泰禾集团如今出现了资金流动性危机，成为债主、业主、股市机构投资者等各方力量的负面新闻聚集地。
那么，泰禾集团真的就没救了吗？
泰禾集团目前的底牌和主要优势在于其资产为一二线城市的在建工程和土地，以及泰禾走高端地产中式品牌的价值。
泰禾集团目前4000亿元土地储备及在建项目货值中，预计总投资金额约需2997亿元，累计已投资金额约1825亿元，需再投入1172亿元；
考虑到开发周期长保守5年内完成，考虑通货膨胀、人工成本增长等，1.2倍的弹性投入约1400亿元；
假设5年内在开发项目全部开放完毕并把有息负债约1000亿元还清，则5年内每年利息保守分别为100、90、70、50、30亿元（5年内有息负债会逐年下降）共340亿元；
开发中的项目剩余可竣工面积约1330万平米，保守2.5万均价可带来3325亿元货值营收，扣除1400亿元投入和340亿元利息，以及2019年中报约1103亿元的有息负债，税前利润约482亿元，综合税率按照45%计算，净利润约265亿元，74%权益计算归母净利润约196亿元；
此时，泰禾已无任何有息负债；在2019年中报归母净资产217亿元基础上，还有待开发项目500亿元货值保守产生归母净利润约35亿元，共约196+217+35=448亿元（泰禾集团25亿总股份，每股的内在价值约18元）。
对于目前泰禾集团4.11股价约102亿元总市值来说，未来五年估计保守估算可产生约350亿元增值，平均年化收益率约70%，很不错的买卖。这也许就是泰禾集团的底牌和内在价值（上述测试中没有估算其品牌价值）。
尽管如此，远水不解近渴。现在是债主起诉，催债很急，如果一年内500亿元不能展期或偿还，则现在持续经营存在问题。所以，黄其森应该比股民和业主更急于寻求战投。

楼主辛苦

我买了泰禾新天地，烂尾交不了楼且逾期赔偿款一分不给！现在我十分苦恼面临银行断供的危险。请问泰禾现在还有脸有什么资格谈底气？

虽然泰禾之前一直没有公布销售额，第三方克而瑞之类的不可信。可以结合东方金诚（国内资质可信度高）的跟踪评估报告里面的数据评估，再看泰禾集团的年报也是基本契合实际经营情况的，也是基本可信的。所以等年报公布土储货值后，辛苦楼主再计算一遍，谢谢。

上面测算泰禾集团未卖出土地和在建工程货值扣除成本后的每股内在价值约18元。其中的利息部分估算可能偏少，没有考虑目前债务的逾期利息罚息，该部分将有减值，总利息按340亿元的20%计算，约70亿元。 另外，上述有关泰禾集团每股的内在价值估算中也没有考虑目前已经建成竣工使用形成的自有酒店、持有未卖出的竣工投资性房产住房及物业的价值，该部分的价值保守估算约300多亿元，按70%归属母公司股东权益约超过200亿元。 上述考虑合并计算，还有约130亿元以上的内在价值没有估算入内。折合每股新增约5元。实际每股内在价值约23元。 不过，这些都不能短期变现。现在的问题是流动性危机要尽快解决。

上面测算泰禾集团未卖出土地和在建工程货值扣除成本后的每股内在价值约18元。其中的利息部分估算可能偏少，没有考虑目前债务的逾期利息罚息，该部分将有减值，总利息按340亿元的20%计算，约70亿元。 另外，上述有关泰禾集团每股的内在价值估算中也没有考虑目前已经建成竣工使用形成的自有酒店、持有未卖出的竣工投资性房产住房及物业的价值，该部分的价值保守估算约300多亿元，按70%归属母公司股东权益约超过200亿元。 上述考虑合并计算，还有约130亿元以上的内在价值没有估算入内。折合每股新增约5元。实际每股内在价值约23元。 不过，这些都不能短期变现。现在的问题是流动性危机要尽快解决。

这个评估有理，实实操作不是这样，一年时间可解决很多问题，假如今年销售600亿，能回款500亿什么难都解决了，债权人希望你能续期的，只要安全他们就续期，银行挤提存款

楼主好，等年报公布后再核算发布一遍。当下流动性危机大家都避而远之，另外利息和罚款你估计算少了，340*1.2=408亿左右吧。

泰禾集团货值虽然将近4000亿元，并不是现在直接可以卖4000亿元，但还要有投入，上面已经大体分析清楚了。 但五年期每股的内在价值约18元，是比较保守的估算，没有计入品牌价值。至于现在能够卖给战投什么价格，现在是黄其森处于流动性危机边缘，急需输入流动性，有求于人，可能6-8元就差不多了

有的人可能割肉泰禾集团后，心里不舒服，说泰禾集团如同乐视网。实在看不过去，说几句

说的好！客观！点赞[赞]