$华海药业(SH600521)$  

华海药业申报的四类仿制药大品种磷酸奥司他韦胶囊获批在即。

不出意外的话将在7月12日第七批集采之前顺利入围。作为光脚者可以跟东阳光还有罗氏一较高下，$东阳光(SH600673)$  只能祈祷华海别入围。

奥司他韦口服常释剂（10+1）属于抗感染大类的抗流感药，2021年样本医院销售额为1.1亿元（不区分胶囊剂和片剂），仅为奥美拉唑市场规模1/7左右。在竞争格局上，不同于奥美拉唑已有54家药企在院内市场可查询到供应数据，奥司他韦院内仅有3家药企参与竞争，分别为宜昌东阳光、原研罗氏和瑞博制药。而此次集采除去原研已有10家药企通过一致性评价，第二梯队及十八线梯队势必放手一搏，东阳光去还是留？后续竞争将很有看点。

据国家流感中心的流感周报，2022年第23周（6月6日-6月12日），南方省份流感病毒检测阳性率持续上升，部分省份进入夏季高发期，以A(H3N2)亚型流感病毒为主。具体数据来看，南方省份哨点医院报告的ILI%（流感样病例占门诊量百分比）为5.8%，高于2019-2021年同期水平（4.4%、3.0%和4.3%）。

国盛证券认为，2020-2021年由于新冠疫情爆发和疫苗接种，流感疫苗接种率低，这是近年面对流感病毒所不同的情况，民众对流感病毒的预防能力整体看应该是低于往年的，也为流感潜在爆发埋下伏笔。

今年，流感发病人数再次出现异动，据湘财证券统计，前四个月累计发病人数已经达到50万例，奥司他韦的销量也随之上涨。预计短时间内，奥司他韦的销售情况还将受流感的发展影响。

与此同时，东阳光药的股价也一路上涨，截至2022年6月24日收盘，东阳光药报收于7.050港元，上涨10.85%。

就近段时间以来奥司他韦供应紧张的情况，一位东阳光药工作人员对赛柏蓝表示，奥司他韦在在湖北宜昌有生产基地，之前产能很饱和，疫情之后奥司他韦销量下滑明显。如果产能不足，其所在的基地也可以生产，不过目前，其所在基地暂时还没有接到配合生产的消息。

东阳光药相关人士对时代财经表示，企业奥司他韦产能充足，这一次的流感来得比较突然，所以也在全力备货。

市场环境大变，奥司他韦将走向何方

从长线来看，某一产品的销售受到市场环境、企业经营策略等多种因素影响。

东阳光药奥司他韦当初超越原研，获得市场成功的原因也是多样的。

首先是剂型优势，奥司他韦原本只有75mg的胶囊剂，东阳光药研发推出奥司他韦颗粒，主打儿童用药市场，抓住儿童用药的市场短缺快速做大，颗粒剂对东阳光药奥司他韦的市场贡献已超70%。

而罗氏给儿童用药的奥司他韦专用剂型有小胶囊和口服液，分别存在用药剂量把握不准确、用药依从性差、保存不便等限制。

价格方面，从奥司他韦中标数据可以看出，东阳光药的中标价仅为罗氏的60%，优势明显。

其次，相较于罗氏，东阳光药大力投入奥司他韦的临床推广，过去主要以招商代理为主，2012年后开始自建学术团队，并以此为基础，将奥司他韦打造成自家主力产品。 

如今，流感再起，但奥司他韦面临的市场情况和几年前已截然不同。

近两年，国产奥司他韦仿制药上市迎来井喷期，目前国内已上市的奥司他韦产品包括胶囊剂、颗粒剂、干混悬剂，涉及药企达10家。

其中，磷酸奥司他韦颗粒依然为东阳光药的独家产品；干混悬剂有2家拥有生产批文，成都倍特药业拿下首仿。

除仿制药产品外，抗流感药新药也在陆续获批。

2021年4月，罗氏创新药玛巴洛沙韦获批上市，用于治疗12周岁及以上急性无并发症的流感患者，包括存在流感并发症高风险的患者。同年，该药成功纳入医保，医保谈判前零售价为498元/盒，医保谈判后价格为222.36元/盒，每片约111元。

回到东阳光药，在改变销售模式后，还对人员进行了调整。据同花顺iFinD数据，过去一年，东阳光减员数量高达4841人。

大批竞品围堵下，东阳光药奥司他韦将走向何方还有待观察。

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踏上国采的班车，能否逆袭成功？

一方面，奥司他韦正面临复杂的市场竞争，另一方面，集采虽迟但到。

6月20日，上海联合采购办公室发布的关于第七批国采的采购品种中，奥司他韦口服常释剂型（30mg、45mg、75mg）位列其中。

目前市场上奥司他韦以胶囊、颗粒剂型为主，报产剂型还有干混悬剂和口腔崩解片。

从通过一致性评价的企业数量判断，此次被第七批国采纳入的剂型大概率是奥司他韦胶囊。

据易联招采数据，目前奥司他韦口服常释剂型符合竞争条件的药企已经达到了11家，分别是上海罗氏、宜昌东阳光、博瑞制药（苏州）、石药、四川科伦、广东中润、成都倍特、广东东阳光、齐鲁、安徽康瓴、江苏诺泰澳赛诺，竞争已经十分激烈。

东阳光药占据奥司他韦用药最大市场份额，不过其产品销售主要支撑在颗粒剂。2021年，虽然奥司他韦销售额骤降，但东阳光药的颗粒剂型销售业绩也达到近4.7亿，而胶囊剂型销售业绩仅为8500万。

如今，奥斯他韦胶囊剂被纳入集采，对该产品市场占比较小的企业来说是销量反超的好机会。实际上，通过集采实现“逆袭”的产品，早已在市场出现。 

对于东阳光药来说，奥司他韦胶囊被纳入集采，激烈的竞争下面临一定的降价压力，不过中标后或许可迎来一定的放量；而占销售额大头的颗粒剂未被纳入，且作为独家产品市场优势仍在。

如今，奥司他韦的竞品已经如雨后春笋般兴起，抗流感新药市场一片红海，流感、第七批国采又将这一池水搅得更“浑”。抗流感这一曾经缔造几十亿大品种，风光无限的市场还会发生什么样的传奇，令人期待。