包钢股份(600010):尾矿库里资产以269亿元记账,股东资产
包钢股份尾矿库里资产以269亿元收购款记账低,被低估了2315倍!
对该库Z高的估值来自包头市政府专家顾问组,其估值达80万亿元。该份报告的摘要部分至今可在包头市政府专家顾问组网站找到。其表述称“包钢尾矿坝(库)内储存有稀土(钍)、铌、铁、萤石等富集了的珍贵宝藏,匡算潜在价值大数为80万亿元左右,相当我国2010年GDP的近2倍”。正是这个估值,引爆了2012年资本热炒包钢系股票的行情。
包钢股份将尾矿库按269亿元收购款额记账为库存资产项,低估了2315倍(622925亿元/269亿元)。
2022年混合所有制改革,应当对尾矿库资产重新评估记账。支撑包钢股份(600010)股价回归于内在价值。
实际上:仅尾矿库里7万吨钍资源储量的净利润622925.55495亿元。30倍估值其市值18687766.65亿元。
包钢股份尾矿库里钍资源储量7万吨,钍元素提取实际成本为2万元左右/吨(二氧化钍);
尾矿库里的钍元素回收率大于90%,可回收6.3万吨以上(二氧化钍)。
1吨二氧化钍作为核燃料价值16.8375亿元(1吨二氧化钍对应250万吨煤的能量的价值,电煤价格570元-777元/吨,均价673.5元/吨);
尾矿库里钍资源产值=16.8375亿元x6.3万吨=106.07625万亿元。
-12.3亿元钍资源回收成本;
-13%增值税;
-10%各种费用;
-25%所得税。
尾矿库7万吨钍资源净利润=622925.55495亿元,净利润率58.7243%(包钢股份稀土精矿利润率为 55.08%)。
钍资源净利润622925.55495亿元/455.85亿股=摊薄到每股净利润1366.5142元 。给30倍估值其市值为40995元/股。
甘肃武威的世界首个第四代核能技术的钍基熔盐堆2021 年9 月底并网发电。
计划2030 年前建造373 兆瓦第四代核能技术钍基熔盐堆。未来中国有望将这项技术实现商业化,甚至成为该项技术的出口国。