中亦科技(301208):6.27 新股中亦科技分析;丰山转债申
中亦科技(301208)
发行价:46.06
发行前股份:50 000 000
发行股份:16 666 700
发行后总股本:66 666 700
发行市盈率:26.53
公司是一家专业的IT架构“服务+产品”综合提供商,业务范围涵盖IT运行维护服务、原厂软硬件产品、自主智能运维产品和运营数据分析服务。
公司根据客户需求提供IT运行维护服务、原厂软硬件产品自主智能运维产品和运营数据分析服务,并由此收取服务或产品费用。具体而言,对于IT运行维护服务,公司通过向客户提供第三方运行维护服务和原厂运行维护服务收取费用;对于原厂软硬件产品,公司通过向客户销售国内外原厂商的各种软硬件产品收取费用;对于自主智能运维产品,公司通过向客户提供自主智能运维产品和相关服务收取费用;对于运营数据分析服务,公司通过向客户提供图谱分析、风控场景数据分析等服务收取费用。
业绩表现:
近三年营收和扣非净利逐年增长,但20年度增速很低,21年增速才变得较高。
可比公司比较:
从对标企业的每股收益来看,行业比较难过、业绩难看,比较之下,中亦科技发行价最高,发行市盈率虽然相比之下不高,但只是因为某些对标企业每股收益太低,导致了市盈率过高。
与最为接近的新炬网络相比较,两家的利润率非常接近,新炬网络如果业绩能翻倍,市盈率不变的话,股价应比中亦科技高,而中亦科技则胜在总股本较低,综合起来看,中亦科技没有多大的优势。鉴于目前市场氛围较佳,我会申购,稍微激进了一些,大家请谨慎申购。
个人观点,仅供参考,不作为投资建议!!!
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6月27日,丰山转债(113649)申购
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一、注意
未有深研,仅对技术数据进行分析,难免出错,不作为投资建议,据此操作,风险自担!!!
二、转债条款
1、评级:AA-
2、规模:5亿(规模较小)
3、自有土地、房产、设备等资产抵押的方式提供担保
4、利率:第一年0.3%;第二年0.6%;第三年1.1%;第四年1.5%;第五年2.0%;第六15%(含最后一年3.0%),6年票息20.5%(票息较高)
5、下修条款:15/30~85%(一般)
6、强制赎回:15/30~130%(一般)
7、有条件回售:2~30~70%(一般)
8、申购代码:754810
9、配售代码:753810 每股配售3.079元面值转债
10、当前转股价值:100.80
11、行业对标:苏利转债、利民转债
12、所属板块:沪市主板
13、债券期限:2022.06.27~2028.06.26
14、转股期限:2023.01.01开始
三、公司简介
对应正股丰山集团,主要从事高效、低毒、低残留、环境友好型农药原药、制剂及精细化工中间体的研发、生产和销售。
公司在多年的生产经营中形成了以除草剂为核心,杀虫剂、杀菌剂为补充的业务体系,并已行程了“化工原料—精细化工中间体—原药—制剂”一体化研发生产模式。
主要风险点:
1、环保风险;
2、外销风险:报告期内,公司外销收入占主营业务收入的比例分别为23.04%、32.53%、27.82%和23.78%;
3、存货跌价风险;
4、应收账款坏账风险。
四、申购建议
6年票息较高,其他条款一般,转股价值较高,发行规模小,扣除掉大股东限售的部分,流通规模更小。按照最近的炒作逻辑,规模小,容易受到关注,我会申购。
- 中亦科技(301208)
- 丰山转债(113649)
(来源:志投资的财富号 2022-06-26 16:57)