赛微电子(300456)股价定位逻辑清晰! 价值成长性是股价上涨
价值成长性是股价上涨的基石。赛微电子(300456)主营MEMS芯片+GaN产业链,其价值成长性在A股无与伦比,没有可比性。
2021年年报中显示,赛微电子(300456)正在推进如下研发项目:硅麦克风、惯性传感器、BAW滤波器、射频前端模块、射频谐振器、微毫米波功分器、医学器件、硅光子、红外器件、超声波换能器件、惯性器件、活动-MEMS 工艺、GaN 外延材料、GaN 650 V 功率芯片 、GaN 功率器件高频应用等项目。
其中,MEMS硅麦克风、惯性传感器于2021年6月10日已经启动规模量产。
2022 年 6 月 12 日,北京赛微电子股份有限公司(300456) 控股子公司赛莱克斯微系统科技(北京)有限公司(简称“赛莱克斯北京”或“北京FAB3”)代工制造的某款 BAW(Bulk Acoustic Wave,带谐振腔体声波滤波器,包括 BAWSMR-固体安装谐振器和 FBAR-薄膜体声波谐振器)通过了客户验证,经过对该批次 BAW 滤波器进行频段抑制、带内插损、电压驻波比等性能测试及高加速温湿度应力、高低温贮存寿命、机械及跌落冲击等可靠性验证,性能、良率均达到或优于设计指标要求,与国际射频巨头厂商的同类别产品指标相当。该客户(开元通信)已同步签署试产订单,北京 FAB3 启动首批 BAW 滤波器 8 英寸晶圆的小批量试生产。
2022年赛微电子新增推进:另外型号硅麦克风、另外型号惯性器件、另外型号电子烟开关、另外型号BAW滤波器,振镜、气体、微流控、硅扬声器、透镜等不同类别、不同型号MEMS产品的工艺开发及产品验证工作(公司瑞典子公司MEMS晶圆工艺开发的价格11300美元/片) ,提升北京(FAB3)产线利用率,实现一期8英寸晶圆10000片/月产线满产。二期将于四季度通线启动高端“BAW滤波器芯片”量产,12月实现BAW滤波器芯片2000片/月产量(价格5000美元左右/片)。届时,将不仅打破美国对中国”5G‘卡脖子’实现高端“BAW滤波器芯片”国产替代,还将支撑公司每股收益呈井喷式增长。
在芯片行业里,BAW是模拟芯片赛道皇冠上的明珠,是最难的。射频高复杂度发射模组(FEMiD、PAMiD),已成为5G射频前端最高难度也是最高价值的金字塔尖领域。5G对射频带来的最大挑战和最大机遇就是射频模组化,而射频模组化的核心瓶颈在于射频滤波器芯片。BAW滤波器裸芯片可用于组成射频前端模块,可在无线通信的各类场景下获得使用。
然而,卓胜微仅靠射频开关、射频低噪声放大器芯片国产替代股价今日收206.51元,而赛微电子BAW芯片价值应是卓胜微开关和射频低噪声放大器芯片的N倍 。年底赛微电子(300456)股价最低也不应低于200元。