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麒麟电池比特斯拉4680效率高

 水冷板

吹胀式水冷板为主，主要宁德用，宁德有专利，用在车和储能，这块我们占比很高，基本我们在供

钎焊式水冷板是主流，绝大多数电池厂使用这种方案，

原来水冷板=电池板大小一样

现在新方案水冷板用量增加很多

单车10kg 提高到25kg，未来使用麒麟方案会更多

行业未来2-3年格局稳定

09年4万亿投产很多，后来慢慢出清，新能车带动铝材需求提升，整个行业产能是缺的。

对我们热传输行业，高度定制化，小批量品种，新进入者没有5-8年难以产能规模盈利。

往后看，随着新能车渗透率提升行业需求快速增长，我们供给刚性。未来3年供需会进一步紧张。去年是10年来第一次涨价。

1.宁德水冷板份额？

钎焊式我们独供；吹胀式我们和华锋差不多

比亚迪全是钎焊式，不用吹胀式，我们在比亚迪份额70-80%

2.下半年能不能涨加工费？

有宁德这样大客户，未来新建产能更有底，供给宁德制定的水冷板企业。

盈利改善来自加工费变化，去年6100-6200。现在涨到7500左右，去年涨了一次加工费，更多是来自产品结构变化。原来传统车高端客户经过这么多年验证，目前在快速增长，他们的订单加工费更高。

    会不会继续涨价还是要看市场供需情况。成熟产品一般不变，新产品有可能加工费变化。

2.水冷板业务占比？

2021 年铝热传输材料（即铝基系列）的营收占公司总营收的 92%，其中73%应用于汽车行业。2021 年公司新能源汽车领域的营收占公司全年营收的 16.72%。22Q1占比 25%。

3.宁德份额？

钎焊式我们独供；吹胀式我们和华锋差不多

比亚迪全是钎焊式，不用吹胀式，我们在比亚迪份额70-80%

4.良率对成本影响？

良率1%影响成本500-600元

5.订单情况

订单比较2级分化，国内燃油车没看到明显增长。主要增长来自出口订单和液冷板需求

6.新建产能周期比较长，收购产能可行性？

机会是有的，过去几年有玩家退出，市场上可供选择标的效率不是最高的，不太契合我们长期战略

7.性能？

每家都有自己的know how，我们的性能可以说是市场最好的

8.目前良率？未来空间？

现在良率68%，麒麟单品量比较大，贡献主要在明年

9.月度产销量

Q2 1.2-1.3w，技改完成后1.5w左右，目前已经是满产状态了