【风口研报公司】分析师最新挖出这家低估值+车路协同核心标的，公司主张设计了全国第一条智慧高速公路，未来更有望率先实现L3级自动驾驶商用

《风口研报》今日导读

1、华设集团 ：公司作为民营基建设计佼佼者，深度响应国家交通强国规划，东北证券赵丽明认为，今年以来，国家高层屡次强调全面加强基础设施建设的意义与作用，下半年再稳增长大背景下，低估值基建设计板块将持续进入高景气度赛道；公司逐步由传统基建设计向新基建智能化转型，主持设计了国内首个开放式8车道高速公路车路协同试验示范项目，车路协同有望开启交通运输时代征程；赵丽明看好公司大力发展科技创新、数字化转型运用技术（智慧停车、智慧高速、智慧公路等），打造智能数字低碳化综合平台，预计2022-24归母净利润7.84/9.68/11.55亿元，给予12倍PE，对应合理估值为13.76元/股；风险因素：公司在建项目进程不及预期、公司新业务开展不及预期。

2、博敏电子 ：公司聚焦PCB行业，当前战略性聚焦新能源(汽车)、智能终端、数据通信、MiniLED四大黄金赛道，其中新能源（汽车）相关收入占比27%；公司的IGBT陶瓷衬板主打AMB技术路线，也是SiC半导体功率器件首选，客户导入迅速；强弱电一体化特种PCB板助力新能源汽车一体化，公司已与比亚迪签署新能源战略合作协议并收到小鹏汽车定点；国信证券胡剑预计2022-24年公司归母净利润为3.06/4.21/5.72亿元(同比增长26.48%/37.46%/36.04%)，参考可比公司22年相对估值水平，给予目标价17.96-19.16元（当前12.79元），买入评级；风险提示：研发扩产不及预期、PCB行业竞争加剧等。

主题一

分析师最新挖出这家低估值+车路协同核心标的，公司主张设计了全国第一条智慧高速公路，未来更有望率先实现L3级自动驾驶商用

近期，山西路桥和深城交，一家公司在道路上（各站区闲置土地、隧道群中间中央隔离带）开发光伏电站，一家公司在道路上提供整套智慧交通闭环解决方案（车路协同），也使得高速公路一夜之间由传统基建被包装为了光伏和自动驾驶的最新载体。

今日，东北证券赵丽明覆盖华设集团，公司作为民营基建设计佼佼者，深度响应国家交通强国规划，大力发展科技创新、数字化转型运用技术（智慧停车、智慧高速、智慧公路等），打造智能数字低碳化综合平台。

今年以来，国家高层屡次强调全面加强基础设施建设的意义与作用，下半年再稳增长大背景下，低估值基建设计板块将持续进入高景气度赛道。

公司逐步由传统基建设计向新基建智能化转型，主持设计了国内首个开放式8车道高速公路车路协同试验示范项目，车路协同有望开启交通运输时代征程。

赵丽明看好公司的智能化|数字化|低碳化转型，预计2022-24归母净利润7.84/9.68/11.55亿元，给予12倍PE，对应合理估值为13.76元/股。

宏观政策加持，打造基建强国路，下半年投资有望超预期

基建作为我国固定资产投资中的主要项目，对于拉动我国经济增长具有举足轻重的作用。

江苏省专项债新增专项债6月达到700.12亿元，较5月新增专项债增508.29亿元，主要体现在江苏省智慧公路、铁路建设等。

赵丽明预计下半年将体现稳增长行情，基建发力助推经济稳定发展，低估值基建设计板块将持续进入高景气度赛道。

华设集团逐步由传统基建设计向新基建智能化转型

公司是国内唯一一家具备公、铁、水、空综合设计能力的工程设计咨询企业，乘时代创新之风，大力发展科技创新、数字化转型运用技术。

通过成立华设创新研究院，公司走智能化|数字化|低碳化高质量发展道路：

（1）公司BIM+GIS设计模式提升了建模效率，产品品质，节省成本等优势；

（2）EICAD已全面实现SaaS化，销售保持高增长。

（3）车路协同，公司开启交通运输时代征程（智慧停车、智慧高速、智慧公路等）。

设计院公司是智慧交通改造的业务入口，公司有望受益于苏南智慧交通建设

在自动驾驶—车路协同—智能路侧的链条中，设计院公司主要负责RSU布局的规划设计、智慧交通/公路相关的筹划，并承担部分的算法优化功能，是整个智慧交通改造的业务入口。

公司主持设计了五峰山智慧高速公路，该项目是国内首个开放式8车道高速公路车路协同试验示范。

并且公司参与编制的《江苏省智慧高速公路建设技术指南》明确提出了至2025年在苏南地区率先实现L3级自动驾驶商用的目标，公司十分有望从中获取业务机会。